10 月聚烯烃价格震动下行,原油震动偏弱致本钱支撑削弱,设备意外检修偏多使供给削减,进口端到港略有添加,下流需求改进
10 月聚烯烃价格震动下行,原油震动偏弱致本钱支撑削弱,设备意外检修偏多使供给削减,进口端到港略有添加,下流需求改进,订单添加,工厂收购以刚需为主,收购积极性尚可,有所去化。微观政策影响致国庆节后聚烯烃价格偏高,后随心情转弱价格偏弱运转。供给方面,10 月多套设备检修,供给压力小幅下降,新增投产添加、检修削减致全体供给压力添加。10 月检修丢失量估计 47.49 万吨,11 月设备检修预期 38.26 万吨左右。10 月 PP 检修丢失量 62 万吨左右,11 月估计 50 万吨左右。新设备投产在 10 月,产能在 11 月逐渐开释,后续仍有多套设备投产。需求方面,PE 10 月下业开工提高,11 月坚持高开工但环比小幅下降。PP 下流 10 月开工提高,11 月需求保持但环比下降,双十一及微观政策影响消费,全体仍弱于从前。国庆节前政府出台货币政策,11 月美国大选和降息及财政政策落地对产品扰动大。11 月聚乙烯供给端压力添加,新设备产值估计 11 月中下实现,下流消费在旺季尾端,订单弱于从前同期,微观影响驱动仍在,价格有上行驱动但高度有限。11 月聚丙烯供给端检修削减,进口端改变不大,下流开工缓慢走弱,长时间有新投产压力,微观心情利多,估计价格仍有上行驱动,上方空间不大,战略主张聚烯烃逢高空。